Abrir conta em corretora no exterior ou investir em BDRs ?

Recentemente a CVM liberou ao público geral a possibilidade de investir em BDRs, Brazilian Depositary Receipts, que antes eram acessíveis apenas para os investidores qualificados.

Nesse texto iremos tratar sobre investimentos no exterior via corretora internacional e BDRs, logo é preciso salientar que esses não são os únicos meios de investir no exterior. É possível também via índice IVVB11 que replica o desempenho da S&P500 e fundos de investimento que investem no exterior.

Via corretora internacional

Existem algumas corretoras como TD Ameritrade, Interactive Brokers, Charles Schwab e Avenue que aceitam brasileiros não residentes nos Estados Unidos.

A primeira coisa que o investidor deve fazer antes de começar a alocar recursos no exterior é uma pesquisa sobre as taxas cobradas porque há corretoras que cobram taxa anual e de abertura de conta.

No caso da Avenue, o processo de abertura de conta envolve o envio de alguns documentos e o preenchimento de um formulário para investidores estrangeiros chamado W-8BEN que a própria corretora faz com os dados do cadastro.

Esse tipo de investimento é diretamente em dólar e após enviar o dinheiro em reais é preciso pagar o spread cambial e o IOF de 1,1% para transferência internacionais entre contas da mesma pessoa.

Fatores para serem observados:

i) o valor do spread pode depender do dia

ii) a corretagem varia em relação ao tamanho do valor da ordem dada

Para mais informações consultar o FAQ da corretora.

Através de corretoras internacionais existem mais possibilidade de investimentos com vasta oferta de ações, ETFs e REITs com muita liquidez. Outro ponto é agregar ao portfolio diversificação geográfica, investimento em moeda forte e redução do risco Brasil.

Existem também outras burocracias como ter que aprender a declarar IR e entregar uma declaração anual pro BC se tiver mais de US$100.000 investidos fora. Não paga imposto quem vende até R$ 35.000 ao mês.

Outro fator a ser considerado é a taxação sobre heranças. Nos Estados Unidos há taxação de 40% sobre transferência de heranças pra quem tiver investimentos acima de US$ 60.000.

Via BDRs

BDRs são certificados de depósitos de valores mobiliários de empresas com sede no exterior. Logo, ao investir em BDRs o investidor está comprando um valor mobiliário lastreado ao ativo estrangeiro e emitido por uma instituição depositária.

Através de BDRs é possível investir nos cerca de 500 ativos estrangeiros listados pra serem comercializados no Brasil, é uma oferta bem reduzida se comparada ao investimento no exterior direto em dólar.

Um mito bem comum é que as BDRs não tem liquidez. Existem players que compram as BDRs pra vender nos EUA e lucrar com o deságio, são os market makers. O problema de liquidez pode acontecer ao comprar lotes fracionados.

Toda vez que receber dividendos dos BDRs, as instituições emissoras ficam com 5%.

Entre os pontos positivos estão: a regra de declaração ao IR de BDRs é mais simples, não há custo de spread cambial e não há necessidade de abrir conta no exterior.

Pra finalizar, o imposto para transferência de heranças, no estado de São Paulo hoje é de 4%. O que é uma diferença relevante se comparado a taxação de heranças praticada no exterior.